En este artículo te presentamos los rendimientos que están ofreciendo los principales tipos de activos financieros. Del mismo modo, también te proporcionamos información de las características de cada una de ellas con el fin de que puedas determinar si se ajustan a tus objetivos y perfil de riesgo.
Como es natural, las rentabilidades de los diferentes activos financieros son susceptibles de cambiar en base a las condiciones económicas. Por ello, la información que te mostramos a continuación se refiere a cómo se encuentra el mercado a mediados de 2024.
Rentabilidades de los principales activos financieros
Dividimos la exposición según las diferentes tipologías de activos financieros que tienes disponibles para invertir.
Cuentas remuneradas
Tras el programa de subidas de tipos de interés llevado a cabo por los principales bancos centrales, las cuentas remuneradas pueden ofrecerte actualmente unos rendimientos superiores al 3%.
Se trata de una rentabilidad superior a las cuentas de ahorro tradicionales y guardan una gran similitud.
En este aspecto, destaca la Cuenta D de Freedom24: una cuenta remunerada con la que puedes conseguir una rentabilidad de un 3,62% si la apertura se realiza en euros y hasta un 5,32% si la cuenta está denominada en dólares.
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Este tipo de instrumentos financieros se caracterizan por su seguridad, puesto que no cotizan en un mercado financiero y, por lo tanto, no cabe la posibilidad de que los fondos puedan sufrir una minusvaloración.
Además, son productos accesibles a cualquier usuario, sencillos de comprender y con una completa liquidez (puedes retirar el dinero en cualquier momento).
Depósitos a plazo fijo
Los depósitos a plazo fijo son productos financieros ofrecidos por las entidades bancarias en los que el usuario realiza una imposición (un ingreso) y este queda bloqueado durante un período de tiempo determinado y establecido en el contrato.
A cambio, el banco ofrece unos intereses periódicos o pagaderos a la finalización del depósito.
Como puedes deducir se trata de algo similar a una cuenta de ahorro, sólo que en este caso se limita la liquidez: no puedes retirar el dinero antes de la finalización del plazo establecido, salvo penalización. Por este motivo, resulta lógico que los depósitos bancarios ofrezcan una mayor rentabilidad que las cuentas de ahorro.
También se trata de instrumentos financieros con una gran seguridad. Debido a que son productos bancarios, el dinero depositado se encuentra protegido por el
Fondo de Garantía de Depósitos.
Los intereses que puedes conseguir también se encuentran supeditados a la situación del mercado en el momento de la contratación. Por ello, a mediados de 2024, las rentabilidades que puedes conseguir en los depósitos a diferentes plazos son las siguientes:
| Plazo del depósito | Rentabilidad aproximada (TAE) | Ejemplos de entidades |
| Depósito a 6 meses | 3,50% | Banco Mediolanum ofrece hasta un 5% TAE al realizar una aportación mínima de 10.000 € |
| Depósito a 12 meses | 3,60% | Haitong BankBanca Progetto |
| Depósito 24 meses | 3,59% | Haitong Bank |
| Depósito a 36 meses | 3,20% | KlarnaYounited |
| Depósito a 60 meses | 3,00% | TF Bank |
Letras del Tesoro
Otro de los activos financieros preferidos por los ahorradores tras la reciente subida de tipos de interés han sido las Letras del Tesoro. Este tipo de activos financieros son capaces de brindar unos rendimientos superiores al 3%.
No se trata de un producto tan sencillo como los depósitos, pero es perfectamente posible acceder a ellas mediante subasta o comprándolas en el mercado secundario.
Para acudir a la subasta, no es necesario contratar los servicios de un bróker (aunque puedes hacerlo para que realice los trámites por ti). Tan sólo tienes que abrir una cuenta directa en el Banco de España.
El precio de cada letra es de 1.000 €, pero este tipo de activos, al tener vencimientos tan reducidos, se emiten “al descuento”. Esto quiere decir que los intereses a pagar se descuentan del precio de cada letra y, al vencimiento, se te devuelven 1.000 € por cada letra.
En cuanto a su vencimiento, el Tesoro Español emite Letras con los siguientes plazos:
- 3 meses.
- 6 meses.
- 9 meses.
- 12 meses.
Las subastas se realizan dos veces al mes. El primer martes del mes se emiten letras a 6 y 12 meses y el 2º martes a 3 y 9 meses.
En cuanto a su rentabilidad, como hemos comentado anteriormente, estos activos han cobrado una gran relevancia entre los ahorradores en 2024 tras las subidas de tipos de interés. En la subasta de junio estas eran sus rentabilidades.
| Plazo | Tipo de interés medio |
| Letras a 3 meses | 3,37% |
| Letras a 6 meses | 3,36% |
| Letras a 9 meses | 3,48% |
| Letras a 12 meses | 3,40% |
Bonos del Estado
Los Bonos del Estado también son instrumentos de deuda emitidos por el Tesoro Público. Sin embargo, a diferencia de las Letras, este tipo de activos tiene un vencimiento a medio plazo (entre 2 y 5 años).
Una nota curiosa es que se suele llamar también Bonos del Estado a las emisiones a 10 años, cuando estrictamente los activos emitidos a más de 7 años se denominan Obligaciones del Estado. Existen Obligaciones de hasta 50 años.
Los bonos y las obligaciones también se emiten en subastas, generalmente el primer y tercer jueves de cada mes. También puedes acudir directamente a la subasta o contratar los servicios de un bróker para comprar estos títulos de nueva emisión.
Al igual que las Letras, cada bono tiene un precio de 1.000 € y estos títulos no se emiten al descuento; pagan intereses periódicos. Al vencimiento, se te devuelve el precio que pagaste (como puedes comprobar, se trata de un préstamo que realizas al Estado).
Por otra parte, también puedes adquirir letras, bonos y obligaciones una vez emitidas en el mercado secundario, si detectas que cotizan a un precio atractivo y te merece la pena comprar. En este caso sí que necesitarás los servicios de un intermediario financiero que ejecute las órdenes en el mercado.
Del mismo modo, también puedes vender tus títulos en el mercado secundario si necesitas el dinero. Por ello se dice que los títulos de deuda pública tienen liquidez (no tienes que esperar forzosamente al vencimiento).
Una vez dicho esto, veamos cuáles son las rentabilidades medias de la última emisión de Bonos y Obligaciones del Estado.
| Vencimiento del título | Rentabilidades última subasta (junio 2024) |
| Bonos a 3 años | 3,04% |
| Bonos a 5 años | 3,00% |
| Obligaciones a 10 años | 3,35% |
| Obligaciones a 15 años | 3,61% |
| Obligaciones a 20 años | 3,65% |
| Obligaciones a 30 años | 3,85% |
Acciones de bolsa
La rentabilidad de las acciones de bolsa puede provenir de dos vías:
- Los dividendos que pague la empresa.
- La diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.
A diferencia de los bonos y los activos de renta fija, las acciones no tienen un vencimiento. Por este motivo, la única forma de deshacer la inversión es venderlas en el mercado (la Bolsa de Valores).
Por otra parte, los dividendos es la parte de los beneficios anuales que obtiene la empresa repartida a los accionistas. Como podrás imaginar, no se puede hablar de rentabilidades fijas debido a que están supeditados a la buena marcha del negocio (por este motivo, a las acciones se le llama renta variable).
En todo caso, la rentabilidad del dividendo también depende del precio al cual compraste las acciones de mercado. Por ejemplo, si las acciones valen 25 € y la empresa abona un dividendo anual de 1 €, la rentabilidad por dividendo asciende a un 4% (1/25×100).
Los dividendos compensan las posibles caídas que puedan tener las acciones en bolsa. Pero, además, puedes obtener rentabilidades extra si aumentan de precio.
Debido a que son activos con mayor riesgo, también suelen ofrecer rentabilidades superiores a la renta fija.
En el momento actual del mercado español, existen varias empresas del Ibex 35 que ofrecen rentabilidades por dividendo superiores al 6%. Por ejemplo.
| Empresa | Precio | Dividendo | Rentabilidad/dividendo anual |
| Enagás | 14,55 € | 0,44 € (trimestral) | 11,96% |
| Mapfre | 2,19 € | 0,04 € (trimestral) | 6,87% |
| Caixabank | 5,02 € | 0,10 € (trimestral) | 7,81% |
| Telefónica | 4,08 € | 0,07 € (trimestral | 7,35% |
| Logista | 27,34 € | 0,46 € (trimestral) | 6,77% |
| Naturgy | 20,90 € | 0,35 € (trimestral) | 6,70% |
Activos inmobiliarios
Como toda inversión, la rentabilidad de los activos inmobiliarios se calcula en base a su precio de compra y los beneficios que proporcionan.
De esta manera, al comprar un inmueble (bien sea una vivienda, un garaje, una nave industrial, una oficina, etc.), puedes obtener una serie de ingresos anuales mediante su arrendamiento y, con el paso del tiempo, proceder a su venta una vez que se haya revalorizado.
A la hora de calcular la rentabilidad, también tienes que tener en consideración los gastos e impuestos de la compraventa, así como las posibles reformas, mejoras o mantenimiento que puedas realizar en el inmueble.
De aquí se deduce que, debes calcular la rentabilidad bruta por el alquiler en primera instancia para poder comparar:
Rentabilidad bruta por alquiler = Ingresos anuales del alquiler /coste del inmueble x 100
Así pues, según el informe de indicadores del mercado inmobiliario publicado por el Banco de España, en el primer trimestre de 2024 la rentabilidad bruta por alquiler se sitúa en el 3,4%.
Sin embargo, la rentabilidad neta por el alquiler es más subjetiva, puesto que está en función de los impuestos, comunidad, IBI, reparaciones y otros gastos que puedas tener:
Rentabilidad neta por alquiler = ingresos anuales del alquiler – gastos fijos /coste del inmueble x 100
Fondos de inversión
Los fondos de inversión son carteras de activos financieros en las cuales puedes participar comprando participaciones.
Se trata de un mecanismo de inversión sencillo, en el cual un gestor profesional administra un patrimonio perteneciente a un conjunto de ahorradores y lo invierte siguiendo una estrategia determinada y conocida de antemano por el público.
De esta forma, la rentabilidad del fondo depende de los activos en los cuales invierta el gestor.
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También existen fondos que toman como referencia un índice de mercado y reproducen su comportamiento; son los llamados fondos indexados y se caracterizan por tener unas menores comisiones, puesto que el trabajo del gestor es mínimo y únicamente se limita a copiar al índice de referencia.
Existen una gran cantidad de fondos de inversión, pero a efectos prácticos mostramos las rentabilidades medias anuales ponderadas de las principales categorías de fondos comercializados en España publicada por Inverco (Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones).
Tomamos como referencia la rentabilidad anualizada a partir de los últimos 3 debido a que es recomendable analizar estos productos financieros en períodos temporales amplios para evitar el ruido del mercado y poner de relieve la solidez de la estrategia del gestor.
| Categoría de fondos | 3 años | 5 años | 10 años | 15 años | 20 años |
| Monetarios | 1,15% | 0,64% | 0,26% | 0,61% | 0,94% |
| Renta Fija Euro CP | 0,96% | 0,55% | 0,25% | 0,65% | 0,94% |
| Renta Fija Euro LP | -1,27% | -0,28% | 0,32% | 1,44% | 1,56% |
| Renta Fija Mixta Euro | -0,51% | 0,24% | 0,2% | 1,25% | 1,43% |
| Renta Variable Mixta Euro | 2,25% | 3,21% | 1,8% | 3,06% | 2,72% |
| Renta Variable Nacional | 9,3% | 6,68% | 3,48% | 4,88% | 4,89% |
| Renta Fija Internacional | -0,79% | -0,15% | 0,77% | 1,59% | 1,43% |
| Renta Fija Mixta Internacional | -0,3% | 0,68% | 0,43% | 1,11% | 0,97% |
| Renta Variable Mixta Internacional | 0,66% | 2,14% | 1,5% | 3,04% | 2,18% |
| Renta Variable Euro Resto | 5,47% | 6,85% | 3,94% | 6,52% | 4,92% |
| Renta Variable Internacional Europa | 7,98% | 8,35% | 5,02% | 6,32% | 4,39% |
| Renta Variable Internacional EE.UU | 10% | 13,71% | 11,14% | 12,38% | 7,54% |
| Renta Variable Internacional Japón | 7,43% | 9,29% | 8,1% | 7,29% | 3,76% |
| Renta Variable Internacional Emergentes | -2,85% | 3,05% | 3,31% | 4,01% | 5,64% |
| Renta Variable Internacional Resto | 6,14% | 9,26% | 6,44% | 8,97% | 5,93% |
| Globales | 0,75% | 2,13% | 1,85% | 2,59% | 2,13% |
| Garantizados de Rendimiento Fijo | -1,91% | -0,67% | 0,08% | 1,1% | 1,45% |
| Garantizados de Rendimiento Variable | 0,01% | 0,5% | 0,63% | 1,25% | 1,58% |
Analizando esta tabla puedes hacerte una idea de la rentabilidad potencial que ofrecen los mercados financieros internacionales a diferentes temporalidades.
También tienes la oportunidad de crear una cesta de fondos para obtener una mayor diversificación, este es el modelo que utilizan los Robo Advisors, los cuales utilizan fondos indexados y ETFs (Fondos de inversión cuyas participaciones cotizan en bolsa) para obtener carteras con bajas comisiones y adaptadas a un perfil de riesgo.
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